アメリカ デフォルト10月18日破綻 日本への影響

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アメリカがデフォルトで10月18日に破綻する可能性が懸念されています。日本は米国債を100兆円以上保有していますので、デフォルトによる日本への影響は大きいですね。


(1)国家破綻のリスクと倒産

国家破綻のリスクはどの国もありますが、キプロスのデフォルト危機を覚えている方は多いと思います。キプロスについて簡単に説明すると、銀行の不良債権増加で財政が破綻しており、EU金融支援の条件が銀行預金の課税でした。

世界経済の基軸通貨はドルですので、外貨準備で米国債を保有している国は多いですね。米国債を外貨準備として持つ国と、日本の外貨準備高について内訳を簡単に見てみましょう。日本の外貨準備の内訳を見ると、アメリカのデフォルトが発生した場合、日本への影響が大きいことが分かります。
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(2)アメリカの政府機関閉鎖

  1. 2013年10月1日 2014年会計年度予算が開始
  2. 予算案の議会通貨に失敗して政府機関の一部閉鎖
  3. 1995年12月から1996年1月 26日間以来、17年ぶりに政府機関閉鎖
  4. アメリカでは上院議会と下院議会を予算通過する必要がある
  5. 上院は与党民主党であるが下院は野党共和党が多数派
  6. オバマ大統領の医療保険改革、オバマケアに共和党が反対
アメリカの政府機関が一部閉鎖されていますが、2013年10月1日から新しい会計年度が始まっていますが、予算成立に失敗したことが理由となっていますね。アメリカと日本の国家予算成立について違いを簡単にまとめると以下のようになります。
  • 日本 衆議院で予算案の可決で成立
  • アメリカ 下院に審議の優先権はあるが両院議会で成立の必要がある
アメリカは上院議会と下院議会の両方で、予算通過の必要がありますので、ねじれ国会が政治に打撃を与えていることが分かります。アメリカで共和党が、オバマ大統領の医療保険改革に反対していますが、その理由について見てみましょう。

(3)アメリカの民主党と共和党の対立

  • アメリカ民主党 上院で多数派 オバマ大統領
  • アメリカ共和党 下院で多数派 茶会党系がオバマケアに反対
オバマ大統領の医療保険改革に対して、アメリカ共和党の茶会党系の議員が強固に反対していましたが、2014年11月の中間選挙で落選しないためのパフォーマンスとも言えます。オバマケアに共和党を中心に反対の声が根強かったのは、保険に加入している多くのアメリカ人にとってメリットが薄いということが背景にありました。

アメリカ財政収支の破綻が米政府の歳出増加により懸念されていましたが、財政収支の赤字は過去最悪から大きく改善しています。アメリカでシェールガスの採掘が進んでいることを考えると、エネルギー源の石油輸入依存から脱却が進んでいますので、製造業回帰により税収増加も見込めそうですね。

アメリカは政府機関の一部閉鎖とデフォルトが懸念されていますが、共和党支持率は過去最低の28%まで落ち込んでおり、政府機関の閉鎖など強硬路線が支持を得ていないことが分かりますね。アメリカは10月18日のデフォルト回避のために、10月半ばからの6週間で政府債務上限を引き上げて話し合いを継続する方針のようです。

(4)外貨準備高と日本への影響

  1. 中国の外貨準備高 3兆4426億ドル
  2. 日本の外貨準備高 1兆2502億ドル
  3. ロシアの外貨準備高 5184億ドル
  4. スイスの外貨準備高 5148億ドル
  5. 台湾の外貨準備高 4066億ドル
  6. ブラジルの外貨準備高 3744億ドル
  7. 韓国の外貨準備高 3264億4000万ドル
韓国外貨準備高 粉飾と破綻危機で、外貨準備高をまとめていますが上記のようになります。日本は外貨準備高のほとんどを米国債で保有していることに特徴があり、日本と中国は1兆ドル以上の米国債を保有しています。

国債のデフォルトには元本償還以外に利子の支払い遅延も含まれますので、債務上限の拡大に合意しない場合、アメリカ政府は新規の借金ができなくなります。保険会社や銀行など機関投資家は、一定水準以上の格付けでなければ投資できないので、デフォルトになれば米国債は大量に売却されることになります。

(5)アメリカ議会の動向とデフォルト回避の可能性

  1. 世界の中央銀行 金やアメリカ国債を保有
  2. 世界の銀行や投資信託 アメリカ国債を運用や担保で活用
  3. 世界の金融システムに影響 金融市場が大混乱になるリスクが高い
世界の国々は外貨準備高を、ユーロや金で保有している国々が多いので、日本はアメリカのデフォルトによる影響を最も受ける国の一つであると言えます。アメリカでデフォルトのリスクが懸念されていますが、10月18日にアメリカが破綻すればリーマンショック以上の打撃が世界中で発生しますので、議会のパフォーマンスであるという声が有力なようですね。

アメリカ デフォルト可能性と政治破綻をまとめましたが、2013年10月13日時点で解決していないようですね。アメリカのデフォルトに懸念が集まっている理由は、米国債だけでなく社債や投資信託など、金融市場に与える影響が非常に大きいことが理由ですね。

(6)アメリカ議会で暫定予算が成立

  1. アメリカで予算成立
  2. アメリカ政府 オバマ大統領の支持率低下
  3. アメリカの予算問題 2014年の年初の動向が重要
アメリカ閉鎖デフォルト破綻と予算成立見通しについて2013年10月14日に進展があり、アメリカ上院議会で予算成立の見通しがあるようですね。アメリカ議会でデフォルト回避の動きがありますが、上院議会と違うリスクが下院議会にありますので、株式投資や債券投資などを行っている方にとって、この数日が極めて重要になりそうですね。

オバマケア問題点 医療保険の破綻を見ると、オバマケアは最初から失敗していることが分かります。オバマケアの失敗により、オバマ大統領の支持率は過去最低水準に低下しており、2014年初めの政府予算編成やアメリカ国債上限引き上げ問題が再発する可能性が高まっています。

(7)アメリカのデフォルトリスク2014年

  1. アメリカのデフォルト2013年は回避
  2. アメリカのデフォルト2014年2月の動向が重要
  3. アメリカのデフォルトリスクで投資環境が大きく変動するリスク
アメリカ デフォルト回避2014年2月破綻危機を見ると、デフォルトは回避されましたがリスクは残っていることが分かります。アメリカ議会で可決した政府の暫定予算を見ると、2014年1月に政府閉鎖、2014年2月アメリカ国債のデフォルトリスクがあります。アメリカは選挙までの期間がありますので、当面ねじれ国会は解消しないため、デフォルト危機が再発しそうですね。

アメリカ デフォルト2014年2月7日破綻の真相をまとめましたが、期限以降も予算のやり繰りにより、デフォルトは先延ばしになる予定であったようですね。アメリカデフォルトの真相は、資金需要の発生よりも前倒しになっていることが明らかになっており、個人の資金戦略は投資や資金繰りで対応が必要になりそうですね。
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14 件のコメント:

  1. アメリカのデフォルトけっこーやばめ?

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    1. >匿名さん
      匿名さん、おはようございます^^
      アメリカでデフォルト発生すると影響は非常に大きいですね。

      アメリカ国債だけに注目が集まっていますが、投資信託やファンドなどは金融商品にクーポン債や割引債を組み入れています。

      アメリカがデフォルトになれば、それらもまとめて格下げされます。
      日本の生命保険会社などの機関投資家は、投資できる格付けがルールで決められていますので、デフォルトになると一斉に売却されるリスクもあります。

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  2. アメリカが、早くデフォルトして!世界から戦争と貧困が無くなるから、その時一瞬は混乱するが、世界がしあわ、になるから、わかる人にしか分からない!未来えのメッセージ。

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    1. >匿名さん
      匿名さん、こんばんは^^
      アメリカがデフォルトしたとすると、世界経済は大混乱になりそうですよね。

      リーマンショックの後を考えると、アメリカのデフォルトは金融危機は桁違いになりますので、大変な混乱になると考えています。
      アメリカがデフォルトした場合、弱者である貧困層や途上国に大きな影響がでると思いますので、世界は不幸になるのではないでしょうか。

      アメリカのデフォルトによる経済混乱や税収の減少で、貧困層や弱者の生活支援に回す財政余力がなくなることを懸念しています。

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  3. 借金フミタオシノプログラム

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    1. >匿名さん
      匿名さん、おはようございます^^
      アメリカは金とドルの交換停止など、基軸通貨国として、いろいろなことが今までありましたよね。

      アメリカの貿易赤字救済を目的として、プラザ合意もあったことですし、何がおこるか分からないのが世の中かなぁと考えています。

      借金の金額が多額になりすぎると、借金してるほうが力が強くなるとはよく言われる話ですよね。
      アメリカがデフォルトするかしないかで、債権国の経済が大きく変化するわけですから、金融は不思議なもんですよね。

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  4. 保険会社に投資ルールがあるん?

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    1. >匿名さん
      匿名さん、こんばんは^^
      アメリカのデフォルトについて、保険会社など機関投資家の事例に言及しましたが、私の字足らずでしたね。

      機関投資家の中には、運用の際に、金融商品の格付けが高いことを投資ルールに定めているところが多いです。
      保険会社のように、金融の会社としてお客様に元本を安全に運用するところは、そういったルールを定めているところが多いですね。

      保険会社を例えてしてあげましたが、年金基金やファンドなども運用方針として定めているところもあります。
      アメリカがデフォルトしたときに、コンピュータが自動売買するシステムであれば、莫大な米国債や関連する金融商品が売却されることを懸念していました^^

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  5. 日本が持ってるアメリカの国債なんて、所詮「何があっても絶対に換金できない不良債権(というか実質上、アメリカへのみかじめ料)」なんだからどうでもいい気がするんだけどなぁ。
    そもそも、子供の頃に日本は大量の米国債を買わされてるけど、絶対に換金できないと聞いたときから思ってたんですが、「何かあったときのための外貨準備高」に「何があっても換金できない(換金したらアメリカにいろいろ嫌がらせされる)アメリカ国債」を計上していること自体、「おつむが弱いんじゃないのか?」としか思えないんですが、なんで「何かあってもアメリカに怒られるので使用出来ないアメリカ国債」が外貨準備高に計上できるのか誰か教えてください。

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    1. >匿名さん
      匿名さん、おはようございます^^
      アメリカ国債について、匿名さんの仰るとおり、日本が換金することは困難であることは指摘されることが多いですよね。

      日本が持つアメリカ国債の保有金額を考えると、年金基金が株式市場に与える影響が大きいのと同様に国債売却は非常に困難であると言えそうです。

      アメリカ国債の売却について、匿名さんの仰るとおり市場での売却は事実上困難と思いますが、正式に市場でアナウンスすることはなさそうですね。

      日本が外貨準備に計上しているというよりも、匿名さんの仰る点について、世界中が暗黙の了解で承認しているため、外貨準備として認められているとも言えそうですよね。

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  6. デフォルトになるとビザ発行にも影響するんでしょうか.アメリカ留学のためのビザ申請を11月にするつもりなのですが...

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    1. >匿名さん
      匿名さん、こんにちは^^
      アメリカ政府の業務に、ビザの発給や審査が含まれていると思いますので、匿名さんの仰る点について、推測ですが影響がでる可能性はあるのではないでしょうか。

      アメリカの連邦政府予算が通過すれば、給料は支払われますが、現状は公務員などの一時帰休が発生しているようです。
      アメリカ議会のデフォルト回避案によっては、2014年始めに再度、予算審議がありますので注意が必要かと推測しています。

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    2. デフォルト後デノミをするなんて話が出てますが、その辺はどうなんでしょうか。
      新100ドル札が発行されたタイミングでデノミって話は昔からあったように思います。

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    3. >匿名さん
      匿名さん、こんばんは^^
      アメリカがデフォルトした場合を考えると、国債の信用格付け低下と同時に、実体経済の悪化で税収が激減すれば、どういった事態が想定されるのか気になりますよね。

      アメリカがデフォルトしなければ、高い経済成長と高格付けを背景に国債発行は順調のようです。
      アメリカの財政収支やシェールガスの産出による製造業の復活などを考えると問題はなさそうです。

      アメリカがデフォルトすれば、匿名さんの仰るとおり経済混乱の過程で、デノミなどが発生するのかどうか注目かもしれないですね。

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